Перезагрузка индийского онлайн-образования: как рынок ищет новые опоры

Онлайн-образование в Индии трансформируется: после пандемийного бума рынок столкнулся с крахом крупнейших игроков и низким интересом венчурных фондов. Теперь на первый план выходят устойчивые бизнес-модели и нишевые продукты. 

Что произошло

Еще недавно Индия считалась одним из наиболее перспективных рынков онлайн-образования в мире: самая населенная страна с миллионами мотивированных студентов, для которых образование — главный социальный лифт. Широкое распространение английского языка упрощало запуск продуктов, а стремительный рост проникновения интернета открывал доступ к миллионам пользователей. Все это создавало идеальные условия для масштабирования. 

За годы пандемии рынок вырос кратно — на пике в 2021 году объем венчурных вложений достиг $3,6 млрд, по данным аналитического агентства Tracxn. Однако в 2022 году ситуация резко изменилась. 

Byju’s — самый дорогой стартап в истории индийского edtech — оказался в центре скандалов, долгов и массовых увольнений. Это стало одним из символов кризиса всего рынка: инвесторы охладели к образовательным проектам, началась волна закрытий. За последние 5 лет в индийском edtech-секторе прекратили работу 2148 стартапов. 

Выжившие: кейс Physics Wallah

Однако, несмотря на общий спад, отдельные компании демонстрируют устойчивый рост. Например, новый лидер рынка — Physics Wallah (PW), который специализируется на подготовке к вступительным экзаменам в вузы. Компании удалось выстроить полноценную образовательную экосистему: объединить онлайн- и офлайн-курсы, цифровые учебники и мобильное приложение. На данный момент PW управляет 180 учебными офлайн-центрами по всей Индии.

В сентябре 2024 года Physics Wallah привлекла $210 млн в раунде серии B, рыночная оценка компании увеличилась до $2,8 млрд. Это сделка года на рынке edtech в Индии — без ее учета, остальные игроки получили лишь $68 млн инвестиций в 2024 году.

Корпорации осваивают рынок

После спада венчурного интереса и краха крупных стартапов рынок стал менее перегретым. Это создало окно возможностей для корпораций, готовых играть в долгую. Так, например:

• Google и NCERT (индийский государственный орган, отвечающий за разработку образовательных стандартов) запустят YouTube-каналы с образовательным контентом на 29 индийских языках, включая жестовый язык.

• Google и Infinity Learn, работающая в сегменте К-12 (школьное образование с 1 по 12 класс), разрабатывают ИИ-инструменты для персонализированного обучения.

• Rocket Learning при поддержке Google.org создает ИИ-репетитора для дошкольников, чтобы охватить 50 млн детей за 5 лет.

• Amazon India открыла центр Amazon Future Engineer Makerspace в Бангалоре, предоставляя бесплатное обучение по робототехнике, программированию и 3D-печати для школьников из малообеспеченных семей.

Кто продолжает расти

Рынок трансформируется: теперь компании развиваются и привлекают инвестиции благодаря устойчивым бизнес-моделям, работе в узких нишах и фокусу на долгосрочную ценность. Главные сделки последних месяцев: 

В октябре 2024 года сингапурский фонд Temasek вложил ещё $60 млн в индийскую платформу повышения квалификации и высшего образования upGrad, сохранив её оценку на уровне $2,25 млрд. Параллельно основатель и председатель компании Ронни Скрувала выкупил 1% акций у Bharti Enterprises за $20 млн и увеличил свою долю до 45%. Эти сделки усиливают позиции upGrad на рынке и приближают её к выходу на IPO в Индии.

Финтех-стартап Zinc, работающий на пересечении финансов и образования, привлек $25,5 млн в посевном раунде под руководством Nexus Venture Partners. Компания помогает индийским семьям планировать, копить и инвестировать деньги на обучение детей за границей. Zinc предлагает инструменты для вложений в стабильных валютах вроде доллара США — это защищает сбережения от обесценивания рупии. Новый раунд позволит стартапу развивать продукт и расширять линейку сервисов.

Платформа для изучения математики Bhanzu привлекла $16,5 млн в рамках раунда финансирования серии B, возглавляемого фондами Epiq Capital и Z3 Partners. Стартап основал в 2020 году Нилаканта Бхану Пракаш — человек, которого называют самым быстрым калькулятором в мире. Bhanzu планирует направить инвестиции на выход на рынки США и других стран. Сервис предлагает адаптивную ИИ-программу, которая помогает детям преодолеть страх перед математикой и развивать навыки решения задач через короткие интерактивные занятия.

В декабре 2024 года компания AdvantageClub.ai, платформа для вовлечения сотрудников на основе ИИ, привлекла $4 млн в последнем раунде финансирования, доведя общий объем инвестиций до $11 млн. Раунд возглавила Axilor Ventures. У компании более 5 млн пользователей. Инвестиции помогут расшириться в США и Азии.

Индийская образовательная платформа Seekho, работающая на рынке ДПО, привлекла $8 млн в раунде Series A, возглавляемом Prosus Ventures. Компания специализируется на микрообучении. Средства вложат в масштабирование в Индии и за ее пределами. 

Компания EdEpt, разработчик цифровых инструментов для управления школами и колледжами, привлекла $1 млн начального финансирования. На полученные инвестиции сервис расширит присутствие на новых рынках, улучшит платформу и масштабирует команду. Решения EdEpt становятся все более востребованными на фоне цифровизации образования: они помогают упростить учебные и административные процессы. Инвесторы видят в компании большой потенциал для улучшения управления школами и колледжами.

Больше о зарубежном edtech — в отчете Smart Ranking.